2025年第一季度，平安鑫安混合型证券投资基金在投资布局和业绩表现上呈现出一系列特点。从主要财务指标到基金净值表现，从投资策略运作到资产组合情况，诸多数据变化值得投资者关注。尤其是基金份额的申购赎回量变动较大，以及基金净值增长率远超同期业绩比较基准等情况，对投资者决策具有重要参考意义。
主要财务指标：各份额表现分化
收益与利润情况
2025年1月1日至3月31日期间，平安鑫安混合A本期已实现收益为 -83,477.74元，而C份额为166,194.48元，E份额更是达到1,072,933.72元 。在本期利润方面，A份额为302,234.92元，C份额为704,451.39元，E份额为185,852.25元。这表明不同份额在收益实现和利润获取上存在明显差异。
| 主要财务指标 | 平安鑫安混合A | 平安鑫安混合C | 平安鑫安混合E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -83,477.74 | 166,194.48 | 1,072,933.72 |
| 本期利润（元） | 302,234.92 | 704,451.39 | 185,852.25 |
资产净值与份额净值
期末基金资产净值上，A份额为11,347,367.22元，C份额为20,962,579.60元，E份额为34,228,303.81元。期末基金份额净值A份额为1.3528元，C份额为1.3034元，E份额为1.3249元。各份额在资产规模和每份价值上也有所不同。
| 主要财务指标 | 平安鑫安混合A | 平安鑫安混合C | 平安鑫安混合E |
|---|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 11,347,367.22 | 20,962,579.60 | 34,228,303.81 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3528 | 1.3034 | 1.3249 |
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
近三月净值增长率显著
过去三个月，平安鑫安混合A净值增长率为13.36%，C份额为13.25%，E份额为13.33%，而同期业绩比较基准收益率均为 -0.90%。A份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值高达14.26%，C份额差值为14.15%，E份额差值为14.23%，显示出基金在短期内远超业绩比较基准的表现。
| 阶段 | 平安鑫安混合A | 平安鑫安混合C | 平安鑫安混合E | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | ①－③ | 净值增长率① | ①－③ | 净值增长率① | ①－③ | |
| 过去三个月 | 13.36% | 14.26% | 13.25% | 14.15% | 13.33% | 14.23% |
长期业绩同样突出
从过去六个月、一年、三年、五年以及自基金合同生效起至今等不同时间段来看，各份额净值增长率大多高于业绩比较基准收益率，体现出基金长期的良好表现。不过，自基金合同生效起至今，C份额净值增长率为30.34%，低于业绩比较基准收益率36.81%，差值为 -6.47% ，这一点值得投资者关注。
| 阶段 | 平安鑫安混合A | 平安鑫安混合C | 平安鑫安混合E | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | ①－③ | 净值增长率① | ①－③ | 净值增长率① | ①－③ | |
| 过去六个月 | 17.13% | 16.84% | 16.90% | 16.61% | 17.06% | 16.77% |
| 过去一年 | 14.42% | 6.62% | 13.97% | 6.17% | 14.30% | 6.50% |
| 过去三年 | 8.10% | 0.74% | 6.80% | -0.56% | 7.76% | 0.40% |
| 过去五年 | 24.02% | 5.17% | 21.55% | 2.70% | 23.37% | 4.52% |
| 自基金合同生效起至今 | 35.28% | -1.53% | 30.34% | -6.47% | 28.51% | 0.69% |
投资策略与运作：AI领域精准布局
AI相关领域布局致收益良好
2025年一季度，基金取得较好收益得益于对端侧SoC芯片和AI算力侧配套设备相关公司的精准布局。基金持续看好人工智能技术从云端向端侧延伸趋势，聚焦具备核心竞争力企业。如大模型算力需求集中在云端，而端侧SoC在终端设备实时处理与高效推理中作用关键，其能效比进步推动端侧芯片市场高速增长，为相关企业提供空间。
关注AI眼镜等创新赛道
AI眼镜作为AI技术硬件创新方向是长期关注核心赛道。光学组件、显示技术与算力提升使AI眼镜在信息交互和应用场景取得突破。国产厂商推出新品，随着国内互联网巨头与硬件厂商协同，AI眼镜生态系统加速成型，带动上游零部件等成长机遇。基金未来将继续挖掘AI端侧及AI眼镜投资机会，关注国产企业表现，同时追踪5G与物联网融合机遇并灵活调整策略。
基金业绩表现：各份额增长超基准
截至报告期末，平安鑫安混合A基金份额净值1.3528元，本报告期基金份额净值增长率为13.36%，同期业绩比较基准收益率为 -0.90%；C份额基金份额净值1.3034元，本报告期基金份额净值增长率为13.25%；E份额基金份额净值1.3249元，本报告期基金份额净值增长率为13.33%。各份额均实现了超越业绩比较基准的增长。
资产组合情况：股票投资占比近七成
资产大类配置
报告期末，基金总资产为68,206,948.05元。其中，股票投资公允价值为47,487,724.74元，占基金总资产比例为69.62%；固定收益投资4,406,322.96元，占比6.46%；银行存款和结算备付金合计14,971,102.03元，占比21.95% 。股票投资在资产配置中占据主导地位。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 股票投资 | 47,487,724.74 | 69.62 |
| 固定收益投资 | 4,406,322.96 | 6.46 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 14,971,102.03 | 21.95 |
| 其他资产 | 1,341,798.32 | 1.97 |
债券投资详情
债券投资全部为国家债券，公允价值4,406,322.96元，占基金资产净值比例6.62%。前五名债券投资明细中，019766 25国债01公允价值2,598,479.89元，占比3.91%；019758 24国债21公允价值1,807,843.07元，占比2.72%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 4,406,322.96 | 6.62 |
| 合计 | 4,406,322.96 | 6.62 |
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 019766 | 25国债01 | 2,598,479.89 | 3.91 |
| 019758 | 24国债21 | 1,807,843.07 | 2.72 |
股票投资组合：集中于制造业和信息技术业
行业分布
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值39,632,811.37元，占基金资产净值比例59.56%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值7,854,913.37元，占比11.81%。基金股票投资主要集中在这两个行业。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 39,632,811.37 | 59.56 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7,854,913.37 | 11.81 |
前十股票明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细中，乐鑫科技公允价值6,249,550.37元，占比9.39%；恒玄科技公允价值5,972,203.70元，占比8.98%。这些股票多与AI领域相关，反映基金投资方向。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 688018 | 乐鑫科技 | 6,249,550.37 | 9.39 |
| 688608 | 恒玄科技 | 5,972,203.70 | 8.98 |
| 688049 | 炬芯科技 | 5,829,683.02 | 8.76 |
| 603236 | 移远通信 | 4,839,856.00 | 7.27 |
| 688333 | 铂力特 | 4,338,285.75 | 6.52 |
| 688433 | 华曙高科 | 3,830,088.02 | 5.76 |
| 688332 | 中科蓝讯 | 3,319,142.10 | 4.99 |
| 300638 | 广和通 | 3,155,100.00 | 4.74 |
| 002351 | 漫步者 | 3,028,266.00 | 4.55 |
| 688239 | 航宇科技 | 3,011,326.98 | 4.53 |
开放式基金份额变动：申购赎回量较大
各份额申购赎回情况
报告期期初，平安鑫安混合A份额总额4,390,196.22份，期间总申购份额10,131,769.22份，总赎回份额6,134,146.22份，期末份额总额8,387,819.22份；C份额期初6,675,567.68份，申购49,710,893.02份，赎回40,303,520.39份，期末16,082,940.31份；E份额期初11,435,445.40份，申购106,861,228.58份，赎回92,462,979.08份，期末25,833,694.90份。各份额均出现了较大规模的申购与赎回。
| 项目 | 平安鑫安混合A | 平安鑫安混合C | 平安鑫安混合E |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 4,390,196.22 | 6,675,567.68 | 11,435,445.40 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 10,131,769.22 | 49,710,893.02 | 106,861,228.58 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 6,134,146.22 | 40,303,520.39 | 92,462,979.08 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 8,387,819.22 | 16,082,940.31 | 25,833,694.90 |
总体来看，2025年第一季度平安鑫安混合基金在业绩表现上较为出色，净值增长显著且跑赢业绩比较基准，但在份额变动上较为活跃，投资者申购赎回频繁。同时，基金投资集中于AI相关领域，行业和个股集中度较高，投资者需关注行业波动带来的风险。
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