2025年第一季度，平安低碳经济混合型证券投资基金表现出了独特的发展态势。从主要财务指标到投资组合，多项数据变化显著，值得投资者深入研究。
主要财务指标：利润与净值双增长
各指标表现亮眼
本季度，平安低碳经济混合A和C在主要财务指标上均呈现积极态势。
| 主要财务指标 | 平安低碳经济混合A | 平安低碳经济混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 33,962,125.70 | 8,732,982.47 |
| 本期利润（元） | 127,184,619.50 | 32,700,703.74 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0892 | 0.0778 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,365,931,412.86 | 424,663,490.68 |
| 期末基金份额净值 | 1.0049 | 0.9683 |
平安低碳经济混合A本期已实现收益为33,962,125.70元，本期利润达127,184,619.50元 ，期末基金资产净值为1,365,931,412.86元，期末基金份额净值1.0049元。混合C本期已实现收益8,732,982.47元，本期利润32,700,703.74元，期末基金资产净值424,663,490.68元，期末基金份额净值0.9683元。这表明基金在本季度运营良好，盈利能力增强，资产净值和份额净值均有所提升。
基金净值表现：大幅跑赢业绩比较基准
近三月表现突出
在基金净值表现方面，平安低碳经济混合A和C在不同时间段与业绩比较基准相比，均有出色表现。
| 阶段 | 平安低碳经济混合A净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 平安低碳经济混合C净值增长率① | ①－③ |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 9.39% | 1.19% | 8.20% | 9.19% | 8.00% |
| 过去六个月 | 3.00% | 0.57% | 2.43% | 2.59% | 2.02% |
| 过去一年 | 17.30% | 13.50% | 3.80% | 16.37% | 2.87% |
| 过去三年 | 6.82% | 2.82% | 4.00% | 4.30% | 1.48% |
| 自基金合同生效起至今 | 0.49% | -4.48% | 4.97% | -3.17% | 1.31% |
过去三个月，混合A净值增长率为9.39%，业绩比较基准收益率为1.19%，超出业绩比较基准8.20个百分点；混合C净值增长率9.19%，超出业绩比较基准8.00个百分点 ，显示出近三个月基金的强劲增长势头。从长期看，自基金合同生效起至今，混合A也跑赢业绩比较基准4.97个百分点。
投资策略与运作：逆势加仓后保持稳定
一季度操作解析
2025年1季度市场分化明显，小盘风格热点不断，蓝筹白马持续调整。基金经理在1月中旬市场调整期逆势加仓至较高水位，之后持仓变化不大，仅对涨幅过快个股少量兑现，并少量建仓新标的。这种操作策略在市场分化背景下，抓住小盘股机会，同时通过调整仓位控制风险。不过，市场波动较大，后续若经济复苏不及预期，前期加仓可能面临回调风险。
基金业绩表现：远超业绩比较基准
份额净值增长显著
截至报告期末，平安低碳经济混合A基金份额净值1.0049元，本报告期基金份额净值增长率为9.39%，同期业绩比较基准收益率为1.19%；混合C基金份额净值0.9683元，本报告期基金份额净值增长率为9.19%，同期业绩比较基准收益率为1.19%。基金业绩远超业绩比较基准，表明基金管理人投资策略有效，但市场变化莫测，过往业绩不代表未来，投资者仍需谨慎。
基金资产组合：权益投资占主导
权益投资占比90.34%
报告期末基金资产组合中，权益投资金额为1,639,898,300.98元，占基金总资产的比例达90.34%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计160,820,123.58元，占8.86%，其他资产14,482,147.79元，占0.80% 。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,639,898,300.98 | 90.34 |
| 其中：股票 | 1,639,898,300.98 | 90.34 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 160,820,123.58 | 8.86 |
| 8 | 其他资产 | 14,482,147.79 | 0.80 |
| 9 | 合计 | 1,815,200,572.35 | 100.00 |
如此高的权益投资占比，使基金在股市上涨时收益潜力大，但股市下跌时风险也高。特别是在市场不确定性增加时，权益投资集中可能导致基金净值大幅波动。
股票投资组合：行业分布有侧重
境内与港股通行业分布
- 境内股票投资：境内股票投资组合中，信息传输、软件和信息技术服务业公允价值133,815,669.72元，占基金资产净值比例7.47%；房地产业公允价值32,544,000.00元，占比1.82% ，其他多数行业无投资。
- 港股通投资：港股通投资股票组合里，周期性消费品公允价值208,094,233.74元，占比11.62%；非周期性消费品公允价值309,908,461.92元，占比17.31%；医疗行业公允价值127,592,955.91元，占比7.13% 。
| 代码 | 行业类别 | 境内股票投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例 | 港股通投资公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 133,815,669.72 | 7.47 | - | - |
| K | 房地产业 | 32,544,000.00 | 1.82 | - | - |
| - | 周期性消费品 | - | - | 208,094,233.74 | 11.62 |
| - | 非周期性消费品 | - | - | 309,908,461.92 | 17.31 |
| - | 医疗 | - | - | 127,592,955.91 | 7.13 |
基金行业投资集中在特定领域，若这些行业发展良好，基金将受益；但行业过度集中，一旦行业受挫，基金净值可能大幅下跌。
股票投资明细：前十股票占比关键
前十股票情况
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，奥普科技公允价值151,966,500.00元，占比8.49%；阿里巴巴 - W公允价值144,109,132.80元，占比8.05% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 5 | 603551 | 奥普科技 | 151,966,500.00 | 8.49 |
| 6 | 09988 | 阿里巴巴-W | 144,109,132.80 | 8.05 |
| 7 | 603444 | 吉比特 | 133,794,000.00 | 7.47 |
| 8 | 00867 | 康哲药业 | 93,844,889.78 | 5.24 |
| 9 | 603515 | 欧普照明 | 81,561,835.00 | 4.56 |
| 10 | 300014 | 亿纬锂能 | 52,763,200.00 | 2.95 |
前十股票投资对基金业绩影响大，其股价波动将直接作用于基金净值。若这些股票所在行业或自身经营出现问题，基金净值可能面临下行压力。
开放式基金份额变动：份额总额稳定
两类份额情况
报告期期末，平安低碳经济混合A基金份额总额1,359,234,578.14份，混合C基金份额总额438,579,366.49份 ，整体基金份额总额为1,797,813,944.63份。份额总额相对稳定，表明投资者对该基金的信心较稳定，但市场变化可能影响投资者后续决策，需持续关注份额变动。
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