华安添益一年持有期混合型证券投资基金（简称“华安添益一年混合”）2024年年报已发布。报告期内，该基金份额总额减少49%，净资产合计下滑32%，不过净利润实现扭亏为盈，达867.31万元，同时基金管理费较上一年度减少34.39%。以下将对该基金的各项关键指标进行详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值下滑
本期利润与已实现收益
华安添益一年混合2024年实现本期利润867.31万元，相较于2023年的 -547.76万元，成功扭亏为盈。其中，A类份额本期利润为730.56万元，C类份额为136.75万元。本期已实现收益方面，A类份额为674.54万元，C类份额为128.73万元，而2023年A、C类份额均为负收益。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好成效，盈利能力显著提升。
| 年份 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 867.31 | -547.76 |
| A类份额本期利润（万元） | 730.56 | -450.27 |
| C类份额本期利润（万元） | 136.75 | -97.49 |
| 本期已实现收益（万元） | 803.27 | -630.34 |
| A类份额本期已实现收益（万元） | 674.54 | -520.94 |
| C类份额本期已实现收益（万元） | 128.73 | -109.40 |
资产净值变化
2024年末，华安添益一年混合的净资产合计为9587.26万元，较2023年末的14181.40万元下滑32.40%。其中，A类份额资产净值为7866.06万元，C类份额为1721.21万元。期末基金份额净值方面，A类为1.0035元，C类为0.9846元，较上一年度有所增长。尽管份额净值增长，但由于份额赎回等因素，整体资产净值仍出现下降。
| 年份 | 2024年末 | 2023年末 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计（万元） | 9587.26 | 14181.40 | -32.40% |
| A类份额资产净值（万元） | 7866.06 | 11988.56 | -34.40% |
| C类份额资产净值（万元） | 1721.21 | 2192.84 | -21.51% |
| A类份额净值（元） | 1.0035 | 0.9251 | 8.47% |
| C类份额净值（元） | 0.9846 | 0.9122 | 7.94% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率
过去一年，华安添益一年混合A类份额净值增长率为8.47%，C类份额为7.94%，同期业绩比较基准增长率均为6.38%，两类份额均跑赢业绩比较基准。从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为0.35%，C类份额为 -1.54%，业绩比较基准增长率为5.76%，这表明基金在长期表现上仍有提升空间。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | C类份额净值增长率 | 业绩比较基准增长率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 8.47% | 7.94% | 6.38% |
| 自基金合同生效起至今 | 0.35% | -1.54% | 5.76% |
净值增长率标准差
过去一年，A类份额净值增长率标准差为0.34%，C类份额为0.34%，业绩比较基准收益率标准差为0.20%。这显示出基金净值波动相对业绩比较基准略高，但整体波动幅度较小，反映了该混合型基金风险控制相对稳定。
投资策略与业绩表现：动态调整，把握市场机会
投资策略分析
2024年宏观经济呈现阶段性变化，年初经济恢复良好，二三季度有所放缓，四季度在稳增长政策作用下企稳。在此背景下，本基金动态调整债券组合久期，优选红利股和人工智能TMT行业个股，动态优化持股结构。例如，在债券投资上，根据市场利率变化调整久期，以应对利率波动风险；在股票投资方面，抓住人工智能TMT行业发展机遇，挖掘相关个股投资价值。
业绩归因
基金在2024年取得较好业绩，一方面得益于对债券市场的精准把握，债券收益率震荡下行，中长债表现好于中短债，基金通过合理配置债券资产获得收益；另一方面，在权益市场上半年震荡、下半年部分股票大幅上涨的情况下，精选个股策略发挥作用，如中证A500指数涨幅12.98%，基金通过投资相关股票分享市场上涨红利。
管理人展望：关注多行业，债券市场波动或加大
管理人对2025年市场展望显示，国际形势复杂多变，宏观政策将保持积极财政与适度宽松货币政策，扩大内需并推动人工智能赋能新型工业化。预计权益市场在低利率、经济企稳和科技进展背景下有不错表现，建议关注AI产业链、高端制造、新能源、医药、化工等行业以及高股息资产。然而，债券市场波动可能加大，虽实际利率偏高，但预计利率上行幅度有限。投资者应根据管理人展望，结合自身风险偏好，合理调整投资组合。
费用情况：管理费、托管费双降
基金管理费
2024年基金管理费为91.96万元，较2023年的139.89万元减少34.39%。基金管理费按前一日基金资产净值的0.80%年费率计提，资产净值下降是管理费减少的主要原因。这在一定程度上减轻了投资者负担，但投资者仍需关注管理费变化对基金运作的潜在影响。
基金托管费
2024年基金托管费为22.99万元，相比2023年的34.97万元下降34.26%。托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提，同样因资产净值下滑导致托管费减少。托管费的降低对基金整体成本控制有积极作用。
| 年份 | 2024年 | 2023年 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费（万元） | 91.96 | 139.89 | -34.39% |
| 基金托管费（万元） | 22.99 | 34.97 | -34.26% |
交易情况：股票投资收益显著，关联交易合规
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为355.88万元，而2023年为 -886.99万元，实现大幅扭亏。全年卖出股票成交总额为17065.98万元，成本总额为16673.37万元，交易费用为36.73万元。这表明基金在股票买卖操作上把握时机得当，投资决策较为成功。
| 年份 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 股票投资收益（万元） | 355.88 | -886.99 |
| 卖出股票成交总额（万元） | 17065.98 | 25537.69 |
| 卖出股票成本总额（万元） | 16673.37 | 26349.65 |
| 交易费用（万元） | 36.73 | 75.03 |
关联交易
通过关联方交易单元进行的交易中，2024年与国泰君安证券股份有限公司的股票交易成交金额为22148.61万元，占当期股票成交总额比例为67.66%；债券交易成交金额为35134.62万元，占比87.79%。应支付国泰君安证券的当期佣金为17.81万元，占当期佣金总量比例为68.26%。所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性有保障，但投资者仍需关注关联交易潜在影响。
| 关联方名称 | 股票交易成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 债券交易成交金额（万元） | 占当期债券成交总额比例 | 当期佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 国泰君安证券股份有限公司 | 22148.61 | 67.66% | 35134.62 | 87.79% | 17.81 | 68.26% |
投资组合：股票与债券配置调整
股票投资组合
期末股票投资公允价值为2274.52万元，占基金资产净值比例为23.72%。从行业分布看，制造业占比最高，为15.11%，涉及宁德时代、歌尔股份等多只股票。报告期内股票投资组合有较大变动，累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票中，宁德时代累计买入550.05万元；累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票中，阳光电源累计卖出472.09万元。基金通过调整股票投资组合，适应市场变化。
| 行业类别 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 1449.08 | 15.11% |
| 采矿业 | 101.79 | 1.06% |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 134.71 | 1.41% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 200.76 | 2.09% |
| 金融业 | 233.00 | 2.43% |
债券投资组合
期末债券投资公允价值为2514.98万元，占基金资产净值比例为26.23%，全部为国家债券。前五名债券投资明细中，24国债05公允价值为564.70万元，占比5.89%。债券投资组合的配置为基金提供了稳定性收益，同时也反映出基金在固定收益投资上的偏好。
| 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 24国债05 | 564.70 | 5.89% |
| 24国债14 | 515.90 | 5.38% |
| 24国债10 | 514.20 | 5.36% |
| 24国债02 | 509.56 | 5.31% |
| 23国债25 | 410.63 | 4.28% |
份额持有人结构与变动：个人投资者为主，份额减少明显
持有人结构
期末基金份额持有人户数为3593户，其中A类份额持有人户数2252户，C类份额1341户。机构投资者持有份额占比为0，个人投资者持有A类份额7838.31万份，占A类总份额100%；持有C类份额1748.21万份，占C类总份额100%。这表明该基金主要由个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额（万份） | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|---|
| 华安添益一年混合A | 2252 | 0% | 7838.31 | 100% |
| 华安添益一年混合C | 1341 | 0% | 1748.21 | 100% |
份额变动
本报告期内，华安添益一年混合A类份额总申购10.24万份，总赎回5130.66万份；C类份额总申购9.08万份，总赎回664.80万份。整体基金份额总额从期初的15362.66万份减少至9586.51万份，减少49.20%。大规模赎回可能受市场环境、投资者预期等多种因素影响，投资者需关注份额变动对基金规模和运作的影响。
| 项目 | 华安添益一年混合A | 华安添益一年混合C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额（万份） | 12958.72 | 2403.93 |
| 本报告期基金总申购份额（万份） | 10.24 | 9.08 |
| 本报告期基金总赎回份额（万份） | 5130.66 | 664.80 |
| 本报告期期末基金份额总额（万份） | 7838.31 | 1748.21 |
华安添益一年混合在2024年虽实现净利润扭亏为盈且跑赢业绩比较基准，但面临份额和净资产下滑问题。投资者应结合自身风险承受能力，关注基金投资策略调整及市场变化，做出合理投资决策。
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