2025年3月28日，交银施罗德基金管理有限公司发布交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额微降，净资产增长，净利润由负转正，整体表现有所改善。不过，投资者仍需关注市场波动以及基金投资策略的调整对业绩的影响。
基金业绩指标：多项指标改善，盈利能力增强
主要会计数据：净利润转正，资产净值增长
从主要会计数据来看，2024年该基金实现净利润11,293,601.00元，相比2023年的 -21,141,448.84元有显著改善。期末净资产为173,031,744.00元，较上年度末的163,790,156.82元增长了5.63%。这表明基金在2024年的经营成果良好，资产规模有所扩大。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 净利润（元） | 11,293,601.00 | -21,141,448.84 | 扭亏为盈 |
| 期末净资产（元） | 173,031,744.00 | 163,790,156.82 | 增长5.63% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
2024年交银中证环境治理指数(LOF)A份额净值增长率为6.33%，交银中证环境治理指数(LOF)C份额净值增长率为6.24%，而业绩比较基准收益率分别为6.44%和6.44%，基金份额净值增长率略低于业绩比较基准收益率。过去三年，交银中证环境治理指数(LOF)C份额净值增长率为 -30.05%，业绩比较基准收益率为 -28.98%，同样跑输业绩比较基准。
| 阶段 | 交银中证环境治理指数(LOF)A | 交银中证环境治理指数(LOF)C | ||
|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | |
| 2024年 | 6.33% | 6.44% | 6.24% | 6.44% |
| 过去三年 | - - | - - | -30.05% | -28.98% |
基金运作分析：市场波动中调整，紧跟指数策略
投资策略：紧密跟踪指数，适时调整组合
2024年国内经济运行总体平稳，资本市场步入高质量发展新阶段，但A 股市场波动较大。作为跟踪基准指数的指数基金，该基金总体呈现先震荡下行、后强劲反弹态势。基金绝大部分资产采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数，当预期成份股发生调整等情况时，会对投资组合管理进行适当变通和调整，以紧密跟踪标的指数。
业绩表现归因：市场波动影响收益
2024年初，国内经济复苏偏弱等因素压制风险资产表现，A 股市场表现疲软；春节前后，央行降准降息，北向资金流入，A 股迎来超跌反弹；四月至五月中旬，政策发力，人民币资产获青睐；五月下旬起，金融数据偏弱，市场普跌；九月重磅政策出台，市场信心提振；十一月中下旬，市场情绪回落，大盘高位震荡。基金业绩受市场波动影响，在不同阶段表现各异。
费用分析：管理费、托管费略有下降
管理人报酬及相关费用：费率稳定，支出略降
基金管理费按前一日基金资产净值1.00%的年费率计提，2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,523,523.66元，较2023年的1,780,593.87元有所下降。基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，2024年当期应支付的托管费为304,704.68元，低于2023年的356,118.78元。销售服务费方面，2024年C类份额应支付的销售服务费为22,666.17元，2023年为17,049.04元，略有上升。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1,523,523.66 | 1,780,593.87 | 下降14.43% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 304,704.68 | 356,118.78 | 下降14.44% |
| 当期发生的基金应支付的销售服务费（C类） | 22,666.17 | 17,049.04 | 上升33.06% |
投资组合分析：股票投资为主，行业分布集中
资产组合：权益投资占主导
期末基金资产组合中，权益投资（股票）金额为162,644,797.83元，占基金总资产的比例为93.01%，是基金资产的主要组成部分。银行存款和结算备付金合计11,886,110.97元，占比6.80%，其他各项资产338,295.22元，占比0.19%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 162,644,797.83 | 93.01 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 11,886,110.97 | 6.80 |
| 其他各项资产 | 338,295.22 | 0.19 |
股票投资明细：行业集中于环保相关
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金投资的股票主要集中在环保相关行业。如惠城环保、兴蓉环境、瀚蓝环境等，前十大股票投资占基金资产净值比例相对较为分散，单个股票占比均未超过3%。
份额持有人分析：个人投资者为主，机构占比低
持有人结构：个人投资者主导
期末基金份额持有人户数为25,064户，其中个人投资者持有份额占比91.79%，机构投资者持有份额占比8.21%。这表明该基金的投资者群体以个人为主，机构参与度相对较低。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 34,399,824.76 | 8.21 |
| 个人投资者 | 384,719,129.44 | 91.79 |
管理人从业人员持有情况：持有比例低
基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为251,787.47份，占基金总份额比例为0.06%，其中交银中证环境治理指数(LOF)A持有251,542.63份，占比0.08%；交银中证环境治理指数(LOF)C持有244.84份，占比0.00%。
开放式基金份额变动：整体份额微降
份额变动：赎回略超申购
2024年交银中证环境治理指数(LOF)A期初基金份额总额为360,539,321.39份，期末为335,185,456.53份，减少了25,353,864.86份；交银中证环境治理指数(LOF)C期初基金份额总额为61,225,327.58份，期末为83,933,497.67份，增加了22,708,170.09份。整体来看，基金总份额从期初的421,764,648.97份减少至期末的419,118,954.20份，减少了2,645,694.77份，降幅为0.63%。
| 份额级别 | 期初份额总额（份） | 期末份额总额（份） | 份额变动（份） |
|---|---|---|---|
| 交银中证环境治理指数(LOF)A | 360,539,321.39 | 335,185,456.53 | -25,353,864.86 |
| 交银中证环境治理指数(LOF)C | 61,225,327.58 | 83,933,497.67 | 22,708,170.09 |
| 合计 | 421,764,648.97 | 419,118,954.20 | -2,645,694.77 |
后市展望：政策利好，市场谨慎乐观
展望2025年，预计将有更多聚焦于扩内需、推动科技创新、稳楼市股市等相关政策进一步细化落地，促进经济回升，稳固投资者信心。碳中和作为全球发展趋势，有望使环境治理相关产业保持较高景气度。中长期资金入市也有助于优化投资者结构，提振市场信心。总体而言，基金管理人对A股市场维持谨慎乐观的看法。不过，市场仍存在不确定性，投资者应密切关注市场动态和基金的投资运作情况。
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